Demystifying Absolute Opbrengs Stock Trading Strategieë

Demystifying Absolute Opbrengs Stock Trading Strategieë Youve gehoor dit voor: handel vandag aandelemark gevaarlike kan wees om beide jou rykdom en gesondheid. Die mark kan optrek fast8230; en dit kan selfs vinniger val. In so 'n omgewing is baie gesofistikeerde beleggers en portefeuljebestuurders draai na 8220; absolute return8221; strategieë wat daarop gemik is om geld te maak nie saak waar die mark gaan. Maar hierdie konsep kan intimiderend wees om ervare en newbie handelaars gelyk. Laat my die konsep demystify en wys hoe 'n belegger 'n absolute opbrengs benadering maak nie saak wat hul ervaring vlak of rekening grootte kan inkorporeer. Klik hier om te leer hoe om Bollinger Bands gebruik met 'n gekwantifiseerde, gestruktureerde benadering tot jou handel kante verhoog en te verseker groter winste met Trading met Bollinger Bands® A Gekwantificeerde Guide. Voordat ons verder gaan, laat hersien die konsep van risiko. Bronne van Risiko Risiko is 'n scary woord aan beleggers, maar die realiteit is dat jy enige vorm van betekenisvolle opbrengs kan nie maak sonder om op 'n risiko. Die daar is twee soorte risiko dat ons hanteer in die aandelemark: sistematiese en onsistematies. Onsistematies risiko is maatskappy of bedryf spesifieke risiko. Dit is ook bekend as spesifieke. diversifiable. of residuele risiko. Dit kan verminder word deur diversifikasie. Die impak van 'n slegte nuus gebeurtenis, 'n verdienste mis, of 'n ontleder afgradering word beskou onsistematies risiko. Maar selfs 'n portefeulje van goed gediversifiseerde bates kan nie risiko ontsnap. Sistematiese risiko is ook bekend as markrisiko of un-diversifiable risiko. Dit verteenwoordig die risiko inherent aan die hele mark of 'n hele segment van die mark. Die impak van dinge soos wêreldwye resessie, oorlog, terrorisme, of inflasie kan nie verminder word of beheer word deur diversifikasie, maar dit kan deur middel van verskansing word. beperking Risiko Die eerste manier waarop ons risiko in 'n absolute opbrengs strategie beperk is om te diversifiseer deur die koop van 8220; baskets8221; van verlang en kortbroek uit verskillende marksegmente, sodat een of twee slag ups gewoond krater jou hele portefeulje. Dit verminder die onsistematies of diversifiable risiko. In Sabrients modelle, ons gewoonlik streef na 10 tot 50 posisies, met beperkings op die aantal poste wat uit elke sektor en / of bedryf. Die meeste beleggers is gemaklik met die konsep van diversifikasie. Maar vir sistematiese of markrisiko, dit kan slegs aangespreek word deur verskansing wat beteken hou kort posisies. Op hierdie punt, die konsep van kortsluiting n voorraad tot stilstand kom baie beleggers in hul spore, veral diegene met minder ondervinding of kleiner rekeninge. En tereg, want daar is geen beperking op die bedrag wat jy kan verloor as jy kort 'n voorraad wat jy hoef own8230 verkoop, en hou dit oop soos dit styg na die stratosfeer. Daarbenewens kan die proses van kort verkoop word intimiderend of moeilik, so asof jy makelaar nie die geval het die aandele aan jou beskikbaar te leen. Maar daar is ander maniere om die kort kant speel as jy dit nie het die aptyt of rekening grootte vir kortsluiting. Die mees gewilde alternatief vir kortsluiting aandele is tot verkoopopsies te koop op daardie selfde aandele, of om wan te koop op 'n algehele mark indeks of sektor beursverhandelde fonds (ETF). Die oorgrote meerderheid van die meer vloeibare voorraad is optionable, en jou risiko is beperk tot die premie (dit wil sê koopprys) betaal. Jy kan dit doen op die lang kant, ook deur die aankoop van call opsies. Opsies beperk jou risiko om die betaalde premie maar natuurlik is dit 'n verval bate waarvan die prys sluit in 'n 8220; tyd premium.8221; sodat hulle ly tyd premie erosie. (Daar is geen gratis middagete.) Absolute Opbrengs as 'n portefeulje Strategie Wat beteken absolute opbrengs bedoel? Dit is die werklike opbrengs wat 'n bate of portefeulje van bates bereik met verloop van tyd, sonder inagneming van hoe dit verrig met betrekking tot 'n maatstaf (maw relatiewe opbrengs). 'N Tipiese voorbeeld van relatiewe opbrengs is 'n lang net onderlinge fonds wat poog om 'n mark-indeks, kategorie fonds, of sy eweknieë presteer. Aan die ander kant, 'n absolute opbrengs strategie streef na positiewe absolute opbrengste in alle marktoestande, of die mark styg of daal gewoonlik deur die gebruik van een of ander vorm van 8220; mark neutral8221; benadering, insluitende kort verkoop, termynkontrakte, opsies, hefboom. Die gevolglike portefeulje sal oor die algemeen 'n lae korrelasie met die algehele mark prestasie wys. In 'n neutedop, 'n absolute opbrengs strategie poog om geld te maak of die mark styg of daal. Trouens, selfs al is die algehele mark bly plat, jy kan nog steeds geld maak op die relatiewe prestasie van jou keuse van aandele. Verskansingsfondse kan kry nogal analitiese oor hul mark neutrale implementering, herbalanseer voortdurend na 'n 8220 in stand te hou; beta zero8221; posisie (let op dat korrelasie met die mark sal 'n beta van 1,0 wees, en omgekeerde korrelasie 1.0). Daar is egter baie portefeuljebestuurders of handelaars eenvoudig streef na 'n 8220; dollar neutral8221; portefeulje toekenning, met min of meer dieselfde kapitaal tussen hul verlang en kortbroek toegeken. So, sal jy nodig het om te besit, of anders geposisioneer om voordeel te trek uit 'n toename in die prys in 'n gegewe mandjie aandele (8220; longs8221;) en terselfdertyd word geposisioneer om voordeel te trek uit 'n daling in die prys van 'n aparte mandjie van aandele (8220; shorts8221;). Jy is net op soek na die prestasie verspreiding tussen die verlang en kortbroek vang. Voorbeeld van 'n Absolute Opbrengs lank / kort Strategie Hier is 'n prestasie grafiek van 'n rang wat ideaal is vir absolute opbrengs lank / kort strategieë. Dit tellings aandele gebaseer op groeipotensiaal, waardasie, en verdienste gehalte. Elke kurwe verteenwoordig die prestasie van die gegewe kwantielverhouding van die in aanmerking kom heelal. Daar is 50 kurwes getoon, sodat vir 'n geskikte heelal van 2000 aandele, kwantielverhouding 1 verteenwoordig die saamgestelde prestasie van die hoogste telling 40 aandele, weer gedruk en herbalanseer elke maand vir 9 jaar. Kwantielverhouding 2 is die tweede hoogste telling 40 stocks8230; op af te kwantielverhouding 50 aan die onderkant. Wat hierdie vertel ons dat met verloop van tyd, die hoogste telling aandele in kwantielverhouding 1 sal neig om baie beter as die laagste telling aandele. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n 10 lang / 10 kort portefeulje vir 'n absolute opbrengs portefeulje gebaseer op die ranglys stelsel hierbo getoon. In hierdie voorbeeld portefeulje, is een nuwe lank kort op elke week sit as 'n vorm van 'n paar handel. Ook getoon is wat 'n soortgelyke belegging in die SP 500 SPDR (SPY) (lank of kort) sou teruggekeer het. Jy kan sien dat soms die gegewe lang of kort beter as die SPY lang of kort posisie en soms is dit nie die geval is. Maar soos in die vorige grafiek, met verloop van tyd die lang posisies is geneig om die averages8230 oortref, en baie beter as die kort posisies. As ons kyk na elke weke posisies as 'n lang / kort denim waarin ons is op soek na die prestasie verspreiding tussen die lang kort vang, vind ons dat 7 van die 10 pare posisies in die monster tafel het 'n positiewe netto lank / kort terugkeer, gemiddeld + 5.5% per gepaar posisie, teenoor die SPY gemiddelde opbrengs van minder as + 0.9% per lang handel. Die beste van alles was die 9/25/09 stel posisies waarin die TEO lang opgegaan + 21%, en die VMC het kort op + 16%, vir 5 week totale opbrengs van + 37% (met die aanvaarding kortbroek margined teen alle kontant verlang). Dis die ideale uitkoms! Opsomming 'n strategie vir alle seisoene Selfs die mees ervare beleggers en handelaars kan kry wat vasgevang is bekommerd oor die risiko. Dit kan dit moeilik vind om te slaap in die nag te maak wanneer die mark is in 'n warboel en jy het 'n groot deel van jou geld belê. Een manier om dit te hanteer ongemaklike situasie is om te belê in 'n all weer absolute opbrengs lank / kort portefeulje strategie wat daarop gemik is om geld te maak nie saak waar die aandelemark kan onder leiding van die opneem van die prestasie verspreiding tussen 'n mandjie van 'n lang en kort posisies te maak. So, is onsistematies maatskappy spesifieke risiko verminder word deur die handel gediversifiseerde mandjies voorrade, en sistematiese markrisiko beheer met behulp van heinings of 'n mark neutrale benadering in diens kort posisies of verkoopopsies. Alhoewel kort verkoop binne 'n absolute opbrengs portefeulje strategie n intimiderende strewe, wat 'n gediversifiseerde mandjie kortbroek of diens alternatiewe verkoopopsies kan wees is effektiewe maniere van die verkryging van kort blootstelling, terwyl die vermindering van die risiko wat verband hou met 'n kort verkoop van 'n individu voorraad. Die belangrikste konsep is 'n bewys stelsel gebruik vir die keuse van jou poste en vashou aan dit. Jy sal slaap soos 'n baba. Scott Martin is die Senior Besturende Direkteur vir Sabrient Systems LLC (Sabrient) in Santa Barbara, Kalifornië Sabrient publiseer vyf kwantitatiewe indekse wat nagespoor deur beursverhandelde fondse.